Methodik · Teil 2 · Risikomodell
Risikomodell.
Wie wir Marktrisiken zu einem Bild verdichten: Liquidität, Kredit, Volatilität. Die Konzepte legen wir offen, die internen Schwellen bleiben geschützt.
Risiko hat mehr als eine Quelle.
Wir betrachten Risiko nicht als eine einzelne Kennzahl, sondern entlang dreier Dimensionen, die sich gegenseitig bestätigen oder widersprechen.
- Liquidität. Wie viel Geld im System arbeitet. Konzeptionell die Zentralbank-Bilanz, abzüglich staatlicher Kassenhaltung und kurzfristig geparkter Mittel. Expandiert die Netto-Liquidität, steigt in der Regel die Risikobereitschaft.
- Kredit. Was Investoren für das Halten riskanter Anleihen verlangen. Weitende High-Yield- und Investment-Grade-Aufschläge sind eine Frühwarnung für Stress im Finanzsystem.
- Volatilität. Wie nervös die Märkte sind. Erwartungswerte aus Aktien- und Anleihemärkten messen die Anspannung, oft bevor sie sich in Kursen zeigt.
Einzelne Reihen rauschen. Composites beruhigen.
Eine einzelne Datenreihe ist verrauscht und leicht fehlzudeuten. Wir verdichten verwandte Reihen zu robusteren Composites, die ruhiger und aussagekräftiger sind als jeder Einzelwert.
Ein solcher Composite, etwa ein Liquiditäts-Puls, fasst mehrere offizielle Reihen zu einem einzigen, lesbaren Verlauf zusammen. Diese verdichteten Größen speisen anschließend den Marktphasen-Klassifikator → und ordnen das aktuelle Umfeld ein.
Was es nicht heißt.
Wir legen die Logik offen, nicht die Stellschrauben. Beides zu vermischen wäre weder seriös noch sicher.
- Offen. Welche Dimensionen wir betrachten, aus welchen offiziellen Quellen die Reihen stammen und in welche Richtung die Zusammenhänge wirken.
- Geschützt. Die konkreten Schwellen und Gewichtungen der Composites. Sie bleiben intern und sind Teil der Mitgliedschaft.
- Grenzen. Risiko-Aggregation ist ein Kompass, keine Garantie. Zusammenhänge, die jahrelang galten, können sich in neuen Strukturen verschieben.
Hinweis. Diese Seite erklärt unsere Methodik. Sie ist ein Bildungsinhalt, keine Anlageberatung und keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung.
Methodik v3.0 · Drei Risiko-Dimensionen · Stand 26.05.2026